Фундаментальный анализ финансовых рынков

Фундаментальный анализ – это изучение политики и экономики стран, курсы валют

Влияющие факторы

I Экономические
II Политические
III Слухи и ожидания
IV Форс-мажорные

Экономические факторы

Данные об экономическом развитии страны
Заседания и выступления глав центральных

Данные об экономическом развитии страны

- стоимость любой валюты является производной

GDP - Gross domestic product ВВП- Валовой Внутренний продукт

ВВП -

Воздействие

Влияние на валюту прямое, т.е. рост ВВП – рост

International trade (Trade balance) – Торговый баланс

Соотношение между суммой цен

Виды баланса

Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является активным (положительное

Воздействие

Торговый баланс это соотношение экспорта и импорта
Если экспорта из

Инфляция

Индексы инфляции

Индекс потребительских цен -Consumer price index (CPI)
Индекс промышленных

Consumer price index (CPI) - Индекс потребительских цен

Главный индикатор уровня инфляции

Воздействие

Рост индекса инфляции приводит к обесцениванию национальной валюты, т.е. снижению курса

Producer price index (PPI) - Индекс промышленных цен

Определяет изменение уровня цен

Nonfarm payrolls Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях

Payroll - это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам
Очень сильный

Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса

Воздействие

Если занятость падает, становится больше безработных – предприятия сокращают свои должности
это

Unemployment rate Уровень безработицы
Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности

Housing starts Строительство новых домов

Индикатор показывает количество новых домов, строительство которых

Воздействие

Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения
увеличение объемов строительства характеризует

Industrial production - Промышленное производство

Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние

Discount rate учетная ставка

- это процентная ставка, по которой центральный банк

Рост ставок:
– дорожают кредиты
– потребление падает
–розничные продажи падают
–

Срезание ставок:
– кредиты дешевеют
– оживление спроса – оживление производства
–

USD – Американский доллар
Федеральная резервная система Federal Reserve System

Основные центробанки мира

EUR – евро
Европейский центральный банк European Central Bank (ECB)

Основные

GBP – Английский фунт стерлингов Центральный банк Англии Bank of

CHF – Швейцарский франк Центральный банк Швейцарии Switzerland National Bank

JPY – Японская йена Центральный банк Японии Bank of Japan

3. Валютные интервенции

Валютная интервенция - это вмешательство центрального банка в рынок

Явная интервенция – это активное внедрение центрального банка на рынок, сброс

Вербальная интервенция – психологическое воздействие на участников рынка со стороны

Вербальная интервенция

4. Сопредельные рынки

1. Нефтяной рынок
2. Рынок драгоценных металлов

Нефтяной рынок

Дорожает нефть –
Доллар падает

Рынок драгоценных металлов

Рост стоимости желтого металла приводит к удешевлению доллара

II. Политические фундаментальные факторы

Выборы президента

Обычно в такой ситуации

Военные действия

Война в Ираке

III «Слухи и ожидания»

Включает первые два фактора, только в виде

Реакция рынка на новость:

Ожидания в целом оправдались – в этом случае

Рынок оценил новость ошибочно – в таком случае рынок начнет вести

    Рынок недооценил новость – в этом случае текущая ситуация на

IV. Форс-мажорные обстоятельства

Чрезвычайные происшествия (землетрясение, наводнение, цунами, пожары и

Факторы влияющие на движение цен:

Форс-мажорные

Эпидемия ящура