Содержание
- 2. Основные вопросы
- 3. Понятие риска Неопределенность является наиболее характерной причиной риска в экономической деятельности Финансовый риск – это риск,
- 4. Основным проявлением финансовых рисков для предприятий-производителей является угроза банкротства. К этому виду рисков относят финансовые риски
- 5. Понятие экономического риска включает не только наличие рисковой ситуации и ее осознание, но и принятие решения
- 6. Качественный анализ финансовых рисков Финансовый риск — это риск, возникающий в процессе осуществления финансовых операций. Оценка
- 7. Качественный анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются метод использования аналогов и метод экспертных
- 8. Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов. Каждому
- 9. Количественный анализ финансовых рисков Количественный анализ представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статистическими
- 10. Риск можно измерить с помощью дисперсии: где: ri - доходность на дату i, - средняя доходность
- 11. Вышеприведенные показатели являются абсолютными, и их значение зависит от абсолютных значений признака исходного ряда. Поэтому в
- 12. Рыночный и специфический риск финансового актива При анализе рисков, как правило, выделяют две составляющие риска любого
- 13. Систематический (рыночный) риск обусловлен общеэкономическими факторами. Он присущ рынку в целом и возникает по не зависящим
- 14. Риск Количество видов ценных бумаг 5 10 20 25 1 — общий риск; 2 — специфический
- 15. Прямая, параллельная оси абсцисс, покрывает уровень систематического риска, который присутствует всегда и не меняется при увеличении
- 16. Ценные бумаги различных эмитентов по-разному реагируют на изменение общеэкономической ситуации. Одни акции более устойчивы к колебаниям
- 17. Измерение систематического риска Мерой систематического риска является коэффициент β (β -фактор), который показывает уровень изменчивости актива
- 18. Коэффициент βi, характеризующий изменчивость актива i по сравнению с рыночным портфелем (m) рассчитывается по формуле: Здесь
- 19. Рассчитаем доходность за равные периоды наблюдений по формуле: где Pm- цена акции в периоде m; Pm-1
- 20. Доходность рыночного портфеля: Доходность акции А:
- 21. Дисперсия доходности рынка составляет: Определим ковариацию между доходностью акции компании А и доходностью рынка: Рассчитаем фактор
- 22. Поскольку β При росте рынка на 10,0 % акция возрастает на 5,0 %. При снижении фондового
- 23. Если акции компании имеют β > 1, то они более чувствительны изменениям рынка, т.е. имеют больший
- 24. Акции с β больше 1 называют агрессивными, так как они более изменчивы, чем рынок. Если акции
- 25. Акции с β больше 1 называют агрессивными, так как они более изменчивы, чем рынок. Если акции
- 26. Методы предупреждения финансовых рисков 1. Избежание возможных рисков – отказ от любого мероприятия, связанного с риском,
- 27. 3. Передача (трансфер) риска является эффективным методом минимизации финансовых рисков. Суть его заключается в том, что
- 28. 4. Хеджирование осуществляется предприятиями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать
- 29. 5. Диверсификация как метод снижения финансовых рисков заключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами
- 31. Скачать презентацию