Презентация Логика финансовых вычеслений

Август 29, 2022

Главная
Математика
Презентация Логика финансовых вычеслений

Содержание

2. Основные вопросы 1. Предмет и метод финансовой математики 2. Факторы, учитываемые в финансовых расчетах 3. Фактор
3. Предмет и метод финансовой математики Финансовая математика – это наука, изучающая методы и методики определения стоимостных
4. Предмет курса «Финансовая математика» – финансовые и актуарные оценки показателей эффективности финансовых операций и сделок, а
5. В курсе финансовой математики систематически излагаются методы количественного анализа, используемые при принятии управленческих решений в финансовой
6. Финансовая математика охватывает определенный круг методов вычислений, необходимость в которых возникает всякий раз, когда в условиях
7. Применение методов финансовой математики в практической работе Методы финансовой математики используются в расчетах параметров, характеристик и
8. Методы финансовой математики чаще всего применяются при решении следующих практических задач: исчисление конечных сумм денежных средств,
9. анализ последствий изменения условий финансовой операции; исчисление обобщающих характеристик и отдельных параметров денежных средств, рассматриваемых как
10. Факторы, учитываемые в финансово-экономических расчетах Финансовые процессы определяются многими факторами или параметрами, которые с достаточной долей
11. К ним относятся, например, такие, как структура портфеля активов, участвующих в сделке, контрактные характеристики сделки (способ
12. Инфляционные ожидания – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение покупательной способности денег за период
13. Развитие рынка ценных бумаг - один из факторов ценообразования на кредитном рынке. Организованный рынок государственных и
14. Фактор риска присущ практически любой финансовой сделке. С позиции макроэкономики риск зависит от экономической, политической и
15. Задание внутренних и внешних факторов финансового процесса полностью определяет его динамику. Так, задание схемы начисления процентов
16. Фактор времени в рыночной экономике При проведении долгосрочных финансовых операций важную роль играет фактор времени. Согласно
17. Действительно, всегда найдутся организации и частные лица (заемщики), нуждающиеся в кредитах на тот или иной период
18. Фактор времени в финансовой сфере учитывается с помощью процентной ставки. Процентная ставка представляет собой цену, уплачиваемую
19. Виды процентов Относительно момента выплаты или начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами проценты подразделяются на
20. Обычные проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Доход, определяемый обычным процентом, выплачивается в
21. Такая форма расчетов называется авансовой или учетом. При этом базой расчета процентов служит сумма денег с
22. Рассмотренным двум видам процентов на практике соответствуют определенные процентные ставки. Это, во-первых, обычная ставка процентов -
23. Формулы для расчета процентных ставок Простейшим видом финансовой операции является однократное предоставление в долг некоторой суммы
24. Взаимосвязь учетной и процентной ставок Зная один из показателей i и d , можно рассчитать другой
25. Пример Предприниматель получил на два года кредит в размере 100 тыс. руб. В конце срока он
26. Простые и сложные проценты В зависимости от условий проведения финансовых операций, начисление процентов может осуществляться с
27. Сложные проценты широко применяются в долгосрочных финансовых операциях со сроком проведения более одного года. Однако могут
28. Практика расчетов процентов основывается на теории наращения денежных средств по арифметической или геометрической прогрессии. Арифметическая прогрессия
29. Процесс, в котором по заданной исходной сумме и процентной ставке необходимо найти ожидаемую в будущем к
30. Логическая схема процесса наращения Возвращаемая сумма (FV) Настоящее Будущее Исходная сумма (PV) Процентная ставка
31. Экономический смысл метода наращения состоит в определении величины денежной суммы, которая будет или может быть получена
32. Логическая схема процесса дисконтирования Современная (приведенная) сумма (PV) Ожидаемая к поступлению сумма (FV) Коэффициент дисконтирования Настоящее
34. Скачать презентацию

Слайд 2

Основные вопросы
1. Предмет и метод финансовой математики
2. Факторы, учитываемые в финансовых

расчетах
3. Фактор времени в рыночной экономике
4. Виды процентов
5. Наращение и дисконтирование

Слайд 3

Предмет и метод финансовой математики
Финансовая математика – это наука, изучающая методы

и методики определения стоимостных и временных параметров финансовых и инвестиционных операций, процессов и сделок, а также модели управления инвестициями, капиталом и его составляющими.
Объект финансовой математики – финансовые операции и сделки и их технико-экономическое обоснование, направленное на извлечение прибыли.

Слайд 4

Предмет курса «Финансовая математика» – финансовые и актуарные оценки показателей эффективности

финансовых операций и сделок, а также доходов отдельно взятых участников этих сделок, определяемых в виде процентных ставок, норм и коэффициентов, скидок, доходов и дивидендов, ренты и маржи, котировок ценных бумаг, курсов валют, курсовых разниц и пр.

Слайд 5

В курсе финансовой математики систематически излагаются методы количественного анализа, используемые при

принятии управленческих решений в финансовой сфере. Рассматриваются методы учета факторов времени, инфляции, оценки потоков платежей, операций с ценными бумагами и др.

Слайд 6

Финансовая математика охватывает определенный круг методов вычислений, необходимость в которых возникает

всякий раз, когда в условиях сделки или финансово-банковской операции оговариваются конкретные значения трех видов параметров:
1) стоимостные характеристики (размеры платежей, долговых обязательств, кредитов и т. д.);
2) временные данные (даты и сроки выплат, продолжительность льготных периодов, отсрочки платежей и т. д.);
3) процентные ставки (последние иногда задаются в открытой форме).

Слайд 7

Применение методов финансовой математики в практической работе
Методы финансовой математики используются в

расчетах параметров, характеристик и свойств инвестиционных операций и стратегий, параметров государственных и негосударственных займов, ссуд, кредитов, в расчетах амортизации, страховых взносов и премий, пенсионных начислений и выплат, при составлении планов погашения долга, оценке прибыльности финансовых сделок.

Слайд 8

Методы финансовой математики чаще всего применяются при решении следующих практических задач:
исчисление

конечных сумм денежных средств, находящихся во вкладах, займах, ценных бумагах путем начисления процентов;
учет ценных бумаг;
установление взаимосвязи между отдельными параметрами сделки и определение параметров сделки, исходя из заданных условий;
определение эквивалентности параметров сделки для получения равной отдачи от затрат, произведенных различными способами;

Слайд 9

анализ последствий изменения условий финансовой операции;
исчисление обобщающих характеристик и отдельных

параметров денежных средств, рассматриваемых как финансовые потоки;
разработка планов выполнения финансовых операций;
расчет показателей доходности финансовых операций и др.
На практике методы финансовой математики применяют в работе финансовых организаций, торговых фирм и инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж.

Слайд 10

Факторы, учитываемые в финансово-экономических расчетах
Финансовые процессы определяются многими факторами или параметрами,

которые с достаточной долей условности можно отнести к двум типам: внутренние и внешние.
К внутренним факторам относятся те, которые определяют основные, существенные и непосредственные характеристики финансового процесса.

Слайд 11

К ним относятся, например, такие, как структура портфеля активов, участвующих в

сделке, контрактные характеристики сделки (способ начисления процентов в кредитных сделках, выбранная схема погашения и т. п.), а также факторы, определяющие начальные условия сделки: величину инвестируемого капитала, начальный момент инвестиций.
К внешним относятся факторы, определяющие рыночную среду, т.е. условия, в которых протекает финансовый процесс: фактор времени, текущие и будущие рыночные цены, инфляционные ожидания и др. Рассмотрим некоторые из них.

Слайд 12

Инфляционные ожидания – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение

покупательной способности денег за период кредитования приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Соответственно кредиторы пытаются компенсировать снижение реальных доходов за счет увеличения процентных ставок по активным операциям.
Конкуренция на рынке финансовых ресурсов также оказывает влияние на уровень банковских процентных ставок. Чем выше конкуренция среди заемщиков, тем выше процентные ставки по кредитам. Чем выше конкуренция среди кредиторов, тем они ниже.

Слайд 13

Развитие рынка ценных бумаг - один из факторов ценообразования на кредитном

рынке. Организованный рынок государственных и корпоративных долговых обязательств является альтернативой прямому банковскому кредитованию, поэтому важнейшие параметры рынка ценных бумаг (доходность, объемы совершаемых операций, ожидания инвесторов, состояние инфраструктуры) и денежно-кредитного рынка находятся в прямой зависимости.
Открытость национальной экономики, международная миграция капиталов, обменный курс валют, состояние платежного баланса страны – факторы, также влияющие на национальную систему процентных ставок.

Слайд 14

Фактор риска присущ практически любой финансовой сделке. С позиции макроэкономики риск

зависит от экономической, политической и прочих составляющих и часто не поддается управлению.
Система налогообложения определяет размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении налогоплательщика. Меняя ставки налогообложения, порядок взимания налогов, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы. Этот порядок справедлив и для денежно-кредитного рынка. Например, инвестор может отдать предпочтение менее доходным государственным ценным бумагам, при наличии по ним определенных налоговых льгот.

Слайд 15

Задание внутренних и внешних факторов финансового процесса полностью определяет его динамику.

Так, задание схемы начисления процентов и процентной ставки полностью определяет процесс накопления денежной суммы вклада.
Внешние факторы, как правило, не поддаются управлению, однако при проведении финансово-экономических расчетов их необходимо учитывать. Это относится, прежде всего, к учету влияния инфляции, налоговой системы, финансовых рисков. Внутренние факторы могут рассматриваться двояко: как управляющие параметры, либо как параметры, значение которых необходимо определить в ходе выполнения расчетов.

Слайд 16

Фактор времени в рыночной экономике
При проведении долгосрочных финансовых операций важную роль

играет фактор времени.

Согласно концепции временной ценности денег, деньги, которыми мы обладаем в разные моменты времени, имеют неодинаковую ценность.
«Золотое» правило бизнеса гласит: «Денежная сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра». Поэтому в финансовых расчетах фактор времени играет не меньшую роль, чем размеры денежных сумм.

Слайд 17

Действительно, всегда найдутся организации и частные лица (заемщики), нуждающиеся в кредитах

на тот или иной период и готовые платить за такой заем (ссуду). Таким образом, в большинстве случаев увеличение стоимости капитала происходит в результате предоставления его в долг и взимания процентной ставки.

Слайд 18

Фактор времени в финансовой сфере учитывается с помощью процентной ставки. Процентная

ставка представляет собой цену, уплачиваемую за использование заемных денежных средств.
Однако в финансовом менеджменте ее также часто используют в качестве измерителя уровня (нормы) доходности производимых операций, исчисляемого как отношение полученной прибыли к величине вложенных средств и выражаемого в долях единицы (десятичной дробью) или в процентах.

Слайд 19

Виды процентов
Относительно момента выплаты или начисления дохода за пользование предоставленными денежными

средствами проценты подразделяются на обычные (декурсивные) и авансовые (антисипативные).
Отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами начисления процентов или срок финансовой операции, если проценты начисляются один раз, называется периодом начисления процентов.

Слайд 20

Обычные проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Доход,

определяемый обычным процентом, выплачивается в конце периодов финансовой операции. Такие проценты применяют в большинстве депозитных и кредитных операций, а также в страховании.
Авансовые (антисипативные) проценты начисляются в начале периода относительно конечной суммы денег. Доход, определяемый авансовым процентом, выплачивается в момент предоставления кредита.

Слайд 21

Такая форма расчетов называется авансовой или учетом. При этом базой расчета

процентов служит сумма денег с процентами (сумма погашения долга). Исчисленные таким образом проценты взимаются вперед и являются авансом. Так рассчитывают проценты в некоторых видах кредитования, операциях с дисконтными ценными бумагами, в международных расчетах.

Слайд 22

Рассмотренным двум видам процентов на практике соответствуют определенные процентные ставки. Это,

во-первых, обычная ставка процентов - rote of interest (i ) которая рассчитывается как отношение дохода, полученного за определенный период времени к величине капитала, предоставляемого в кредит. Во-вторых, учетная (антисипативная) ставка - discount rote (d ). Учетная ставка рассчитывается, как отношение дохода, полученного за определенный период времени к ожидаемой сумме погашения долга.

Слайд 23

Формулы для расчета процентных ставок
Простейшим видом финансовой операции является однократное предоставление

в долг некоторой суммы PV с условием, что через n лет будет возвращена большая сумма FV.
В этом случае обычная годовая ставка процентов рассчитывается по формуле:
Учетная ставка рассчитывается по формуле:

Слайд 24

Взаимосвязь учетной и процентной ставок
Зная один из показателей i и d

, можно рассчитать другой по следующим формулам:
и .

Слайд 25

Пример
Предприниматель получил на два года кредит в размере 100 тыс. руб.

В конце срока он должен возвратить 140 тыс. руб. Определите годовые процентную и учетную ставки.
Решение:
d=i/(1+in) = 0,2/(1+0,4)=0,143 или 14,3%

Слайд 26

Простые и сложные проценты
В зависимости от условий проведения финансовых операций, начисление

процентов может осуществляться с применением простых, либо сложных процентов.
Простые проценты, как правило, используются в краткосрочных финансовых операциях, срок проведения которых меньше года. Базой для исчисления процентов за каждый период в этом случае служит первоначальная (исходная) сумма сделки.

Слайд 27

Сложные проценты широко применяются в долгосрочных финансовых операциях со сроком проведения

более одного года. Однако могут быть использованы и в краткосрочных финансовых операциях, если это предусмотрено условиями сделки. При этом база для начисления процентов меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов, т.е. она включает в себя как исходную сумму сделки, так и сумму уже накопленных к этому времени процентов.

Слайд 28

Практика расчетов процентов основывается на теории наращения денежных средств по арифметической

или геометрической прогрессии. Арифметическая прогрессия соответствуют простым процентам, геометрическая - сложным.

Слайд 29

Процесс, в котором по заданной исходной сумме и процентной ставке необходимо

найти ожидаемую в будущем к получению сумму, называется процессом наращения.

Процесс, в котором по заданной ожидаемой в будущем к получению сумме и процентной ставке необходимо найти исходную сумму долга называется процессом дисконтирования.

Наращение и дисконтирование

Слайд 30

Логическая схема процесса наращения
Возвращаемая
сумма (FV)
Настоящее
Будущее
Исходная сумма (PV)
Процентная
ставка

Слайд 31

Экономический смысл метода наращения состоит в определении величины денежной суммы, которая

будет или может быть получена из некоторой первоначальной суммы в результате проведения операции.
Другими словами, метод наращения позволяет определить будущую величину (future value -) текущей суммы (present value -) через некоторый промежуток времени, исходя из заданной процентной ставки.

Слайд 32

Логическая схема процесса дисконтирования
Современная
(приведенная)
сумма (PV)
Ожидаемая к
поступлению

сумма (FV)
Коэффициент
дисконтирования

Настоящее

Будущее

Презентация Логика финансовых вычеслений

Содержание

Основные вопросы1. Предмет и метод финансовой математики2. Факторы, учитываемые в финансовых

Предмет и метод финансовой математикиФинансовая математика – это наука, изучающая методы