Финансирование деятельности предприятия. Облигации предприятий

Содержание

Слайд 2

Что такое облигация? Покупая облигацию, вы даёте кредит компании (или государству)

Что такое облигация?

Покупая облигацию, вы даёте кредит компании (или государству) и

зарабатываете на том, что она пользуется вашими деньгами в течение определенного времени.
При этом доход, периодичность выплат и дата возврата вложений известны заранее, как у банковского вклада.
Например, вы даёте в долг компании на год, дважды получаете проценты, а через год она возвращает вам вложенное.
Слайд 3

Чем облигация отличается от депозита? Ключевых отличий три: Если компания обанкротится,

Чем облигация отличается от депозита?

Ключевых отличий три:
Если компания обанкротится, то

по облигациям вы можете не получить ничего, когда по вкладу вы гарантировано вернёте до 1 400 000 ₽.
Облигации можно продать в любой момент. Если цена облигации упадёт, то вы получите убыток, но если она вырастет — прибыль. При этом, процентные выплаты при досрочной продаже вы не потеряете — покупатель заплатит вам накопленный вами купонный доход.
Слайд 4

Риски покупки облигаций Облигации — довольно надёжный финансовый инструмент, особенно по

Риски покупки облигаций

Облигации — довольно надёжный финансовый инструмент, особенно по сравнению

с акциями. Но, как и с любыми ценными бумагами, риски всё равно есть. Основной — это дефолт или, иными словами, неспособность того, кто выпустил облигацию, платить вам обещанные деньги. Чем выше рейтинг, тем меньше вероятность дефолта.
Другой риск связан с продажей облигаций до погашения: с момента покупки их стоимость может измениться.
Слайд 5

Общая характеристика облигаций Облигация – это долговая ценная бумага, отражающая отношения

Общая характеристика облигаций

Облигация – это долговая ценная бумага, отражающая отношения займа

между инвестором и эмитентом.
Инвестор – это лицо, которое приобретает облигацию, является кредитором.
Эмитенты – это предприятия, банки, органы государственного управления, выпускающие облигацию, являются заемщиками.
Слайд 6

Стоимость облигаций на Московской бирже

Стоимость облигаций на Московской бирже

Слайд 7

Параметры выпуска облигаций устанавливает эмитент Объем выпуска облигационного займа Номинальная стоимость

Параметры выпуска облигаций устанавливает эмитент

Объем выпуска облигационного займа
Номинальная стоимость облигаций
Величина выплачиваемого

по облигации дохода
Периодичность выплат дохода
Срок до погашения облигации
Слайд 8

Характеристика облигаций 1. Наличие конечного срока действия. 2. Владельцы облигаций имеют

Характеристика облигаций

1. Наличие конечного срока действия.
2. Владельцы облигаций имеют приоритет в

получении дохода (выплаты по облигациям являются частью издержек предприятия и включаются в себестоимость в отличие от выплаты дивидендов акционерам).
3.При ликвидации предприятия владельцы облигаций обладают правом первоочередного удовлетворения их требований по сравнению с акционерами.
Облигация является «старшей ценной бумагой» по отношению к акциям, т.е. она более надежна с т.з получения текущего дохода в виде периодических выплат и с т.з. получения основной суммы долга в виде номинальной стоимости.
Слайд 9

Виды облигаций Закладные облигации (обеспеченные) выпускаются предприятием под залог конкретного имущества,

Виды облигаций

Закладные облигации (обеспеченные) выпускаются предприятием под залог конкретного имущества, имеющегося

на данном предприятии (здания, машины, оборудование)
Беззакладные облигации – это прямые долговые обязательства компании, которые не обеспечены никаким залогом.
Слайд 10

Виды закладных облигаций Ипотечные – облигации, выпущенные под залог земли или

Виды закладных облигаций

Ипотечные – облигации, выпущенные под залог земли или недвижимости.
Облигации

с переменным (плавающим) залогом – в качестве обеспечения выступают машины, оборудование.
Облигации под залог ценных бумаг обеспечены акциями и др. ценными бумагами, которые принадлежат эмитенту.
Слайд 11

Купонные и дисконтные облигации В зависимости от способа получения инвестором дохода

Купонные и дисконтные облигации

В зависимости от способа получения инвестором дохода различают

купонные и дисконтные облигации.
Выпуская купонные облигации, эмитент устанавливает ставку доходности в процентах к номинальной стоимости.
Дисконтные облигации называют облигациями с нулевым купоном. Процент по ним не выплачивается, а владелец облигации получает доход за счет того, что облигация продается с дисконтом, .т.е. по цене ниже номинала. Эмитент выкупает облигации по номинальной стоимости, в результате чего владелец получает доход.
Слайд 12

Пример Облигация номинальной стоимостью 100 руб. продается по цене 70% от

Пример

Облигация номинальной стоимостью 100 руб. продается по цене 70% от номинала.

Следовательно, доход, который получит покупатель при гашении данной облигации составит 300 руб. (1000 – 700) по каждой облигации.
Слайд 13

Индексируемые облигации Сумма выплат по купону и номинальная стоимость и таких

Индексируемые облигации

Сумма выплат по купону и номинальная стоимость и таких облигаций

индексируется на определенный коэффициент, учитывающий уровень инфляции, динамику валютного курса и др.
В России индексируемые облигации выпустил Газпром в 1999 г. ( с учетом валютного курса)
Слайд 14

Государственные облигации для покрытия дефицита бюджета Государственные краткосрочные облигации выпущены в

Государственные облигации для покрытия дефицита бюджета

Государственные краткосрочные облигации выпущены в 1993

г. ,продаются с дисконтом, номинал 100 руб., период обращения до 1 года, обычно 3-6 мес.
Облигации федерального займа (ОФЗ) выпущены в 1995 г., купонные среднесрочные облигации, по которым выплачивается купонный доход. Номинал ОФЗ 1000 р.
Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) выпущены в 1995 г. только для населения. Эмитентом выступает Минфин, от лица правительства выпускает ценные бумаги и производит их погашение
Слайд 15

Высокая ли доходность у облигаций? Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) обычно

Высокая ли доходность у облигаций?

Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) обычно близка

к доходности по депозитам и ключевой ставке Центробанка.
Доходность корпоративных облигаций может существенно её превышать. Обычно, чем выше доходность, тем рискованнее инвестиция.
Слайд 16

Что такое ОФЗ? Облигации федерального займа (сокращённо ОФЗ) — это долговые

Что такое ОФЗ?

Облигации федерального займа (сокращённо ОФЗ) — это долговые ценные

бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ. Покупая их, вы даёте в долг государству, а оно обязуется вернуть деньги с процентами. Выплата процентов (так называемый купон) осуществляется по заранее установленным условиям. Например, два раза в год в фиксированном размере. Среди прочих российских облигаций ОФЗ отличаются высокой надёжностью.
Слайд 17

Цена облигации

Цена облигации

 

Слайд 18

Цена облигации при купонных выплатах несколько раз в год(ежеквартально, по полугодиям)

Цена облигации при купонных выплатах несколько раз в год(ежеквартально, по полугодиям)

 

Слайд 19

Цена, по которой будет совершена операция купли-продажи облигации раньше срока погашения

Цена, по которой будет совершена операция купли-продажи облигации раньше срока погашения

 

Слайд 20

Цена бескупонной облигации

Цена бескупонной облигации

 

Слайд 21

Доходность облигаций

Доходность облигаций

 

Слайд 22

 

Слайд 23

Доходность купонных облигаций

Доходность купонных облигаций

 

Слайд 24

Полная доходность купонных облигаций

Полная доходность купонных облигаций

 

Слайд 25

Практические задания

Практические задания

Слайд 26

Задание №1 Компания выпустила облигации номинальной стоимостью 1000 р. сроком на

Задание №1

Компания выпустила облигации номинальной стоимостью 1000 р. сроком на 3

года. По облигациям один раз в год выплачивается купонный доход в размере 12% номинала. Инвесторы по данной облигации требуют доходность 15% годовых. Определите цену облигации
Слайд 27

Задание №2 Номинальная стоимость облигации равна 1000 р. Срок до погашения

Задание №2

Номинальная стоимость облигации равна 1000 р. Срок до погашения облигации

составляет 3 года. По облигации один раз в год выплачивается купонный доход в размере 15% номинала. Инвесторы по данной облигации требуют доходность 12% годовых. Определите цену облигации.
Слайд 28

Задание №3 Компанией выпущены облигации номиналом 1 000 р. сроком на

Задание №3

Компанией выпущены облигации номиналом 1 000 р. сроком на 20

лет.По облигации выплачивают купонный доход по ставке 12,5%. Требуемая инвесторами доходность составляет 9%. Определите цену облигации.
Слайд 29

Задание № 4 Компания выпустила облигации номинальной стоимостью 1000 р. сроком

Задание № 4

Компания выпустила облигации номинальной стоимостью 1000 р. сроком на

3 года.По облигациям раз в полгода выплачивается купонный доход в размере 12% номинала. Инвесторы по данной облигации требуют доходность 15% годовых. Определите цену облигации.
Слайд 30

Задание №5 Компания выпустила бескупонную облигацию номиналом 1000 р., сроком на

Задание №5

Компания выпустила бескупонную облигацию номиналом 1000 р., сроком на 1

год. Инвестор намеревается купить данную облигацию и хочет получить доходность в размере 14%. Определите цену, по которой инвестор готов купить данную облигацию.
Слайд 31

Задание № 6 Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 1000 р. До

Задание № 6

Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 1000 р. До погашения

осталось 3 года. Требуемая инвесторами доходность составляет 15%. Определите цену облигации.
Слайд 32

Задание №7 Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 100 р. До погашения

Задание №7

Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 100 р. До погашения осталось

182 дня. Требуемая инвесторами доходность составляет 15%. В расчетах учитывается, что число дней в году 365. Определите цену облигации.
Слайд 33

Задание №8 Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 1000 р. До погашения

Задание №8

Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 1000 р. До погашения осталось

43 дня. Требуемая инвесторами доходность составляет 12%. В расчетах учитывают, что число дней в году – 365. Определите цену облигации.
Слайд 34

Задание №9 Бескупонная облигация номиналом 1000 р., продается на рынке по

Задание №9

Бескупонная облигация номиналом 1000 р., продается на рынке по цене

950 р. До погашения осталось 129 дней. В расчетах необходимо учесть, что число дней в году 365. Определите доходность до погашения данной облигации.
Слайд 35

Задание №10 Инвестор приобрел бескупонную облигацию по цене 91% номинала, а

Задание №10

Инвестор приобрел бескупонную облигацию по цене 91% номинала, а через

97 дней реализовал ее по цене 93% номинала. Число дней в году -365. Определите годовую доходность данной операции.
Слайд 36

Задание №11 Купонную облигацию продают на рынке по цене 978 р.

Задание №11

Купонную облигацию продают на рынке по цене 978 р. Купонная

ставка составляет 12%. Определите текущую доходность купонной облигации.
Слайд 37

Задание №12 Купонную облигацию продают на рынке по цене 1054 р.

Задание №12

Купонную облигацию продают на рынке по цене 1054 р. Купонная

ставка составляет 11%. Определите текущую доходность купонной облигации.
Слайд 38

Задание №13 Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по

Задание №13

Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по цене

870 р. Купонная ставка составляет 15%. Купон выплачивается один раз в год. До погашения облигации осталось 4 года. Определите полную ориентировочную доходность данной облигации.
Слайд 39

Задание №13 Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по

Задание №13

Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по цене

1210 р. Купонная ставка составляет 17%. Купон выплачивается один раз в год. До погашения облигации осталось 5 лет. Определите полную доходность данной облигации.
Слайд 40

Задание №14 Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по

Задание №14

Купонную облигацию номиналом 1000 р. продают на рынке по цене

900 р. Купонная ставка составляет 14%. Купон выплачивается 2 раза в год. До погашения облигации осталось 3 года. Определите полную доходность данной облигации.
Слайд 41

Задание №15 В акционерном обществе размещено 100 000 обыкновенных акций номинальной

Задание №15

В акционерном обществе размещено 100 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью

1р. и 10 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 2р. Определите размер уставного капитала.
Слайд 42

Задание №16 В акционерном обществе выпущено 100 000 обыкновенных акций номинальной

Задание №16

В акционерном обществе выпущено 100 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью

1р. и 2 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 5 р. Рыночная цена обыкновенных акций составляет 30р., привилегированных – 20 р. Определите размер уставного капитала акционерного общества и капитализацию компании.
Слайд 43

Задание №17 Акционерное общество выпустило 100 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью

Задание №17

Акционерное общество выпустило 100 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1р.

и 5000 привилегированных акций номинальной стоимостью 5р. В Уставе предусмотрено. Что при ликвидации компании владельцам привилегированных акций выплачивают их номинальную стоимость. Определите бухгалтерскую (балансовую) стоимость обыкновенной акции.
Слайд 44

Задание №18 Инвестор предполагает купить акции строительной компании. Он ожидает, что

Задание №18

Инвестор предполагает купить акции строительной компании. Он ожидает, что через

год акции на рынке будут стоить 175р. При этом он рассчитывает получить дивиденды по этим акциям в размере 6р. на акцию. Инвестор хочет по данным акциям получить годовую доходность в размере 27%. Определите цену, по которой инвестор готов приобрести данные акции
Слайд 45

Задание №18 Инвестор предполагает купить акции Сбербанка России и продать их

Задание №18

Инвестор предполагает купить акции Сбербанка России и продать их через

2 года. Он ожидает, что через два года акции на рынке будут стоить 75р. При этом он рассчитывает, что Сбербанк ежегодн будет выплачивать дивиденды в размере 2р. на акцию. Инвестор хочет по данным акциям получить годовую доходность в размере 47%. Определите цену, по которой инвестор готов приобрести данные акции
Слайд 46

Задание №19 Инвестор предполагает купить акции компании, которая регулярно выплачивает дивиденды.

Задание №19

Инвестор предполагает купить акции компании, которая регулярно выплачивает дивиденды. При

этом темп роста дивидендных выплат соответствует темпу роста компании, который составляет 10% в год. По прогнозам аналитиков, компания сохранит такой темп роста в будущем. В текущем году размер дивидендов составил 5 р. На акцию. Инвестор хочет по данным акциям получать годовую доходность в размере 30%. Определите цену, по которой инвестор готов приобрести данные акции.
- Предыдущая
Современные банковские продукты и услуги
Следующая -
Особенности и перспективы развития маркетинга в туризме. Тема 2

Похожие презентации

Актуальные вопросы реализации 225-ФЗ
Оценка обыкновенных акций
Государственные внебюджетные фонды
Finansų. Teisės skaidrės
Анализ рынка банковского кредитования на современном этапе
Показатели деятельности комбината общественного питания 2016, 2017 годы
Повышение финансовой устойчивости организации ОАО Сады Придонья
Компания объединенных кредитных карточек
Специальные возможности по ипотечным программам для сотрудников приоритетной компании
Виды страховых взносов на обязательное социальное страхование
Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов
Презентация
Управление затратами и финансирование в инновационной сфере
Стратегія роздрібного продажу товарів
Стратегии управления коммерческим банком в условиях кризиса на рынке
Оценка бизнеса транспортного предприятия с целью принятия управленческих решений
Заявление на предоставление ежемесячной выплаты в размере 5000 рублей на детей до трех лет
Повышение эффективности и удобства работы при переходе на 1С: Зарплата и Управление Персоналом 8
Информация о страховщике
Income
Современная банковская система России
Методы оценки инвестиционных решений. (Тема 7)
CSS ProfileTM. Applying for financial aid
Средний заработок по странам за 2018-2021
Международные стандарты финансовой отчетности. МСФО 27 Отдельная финансовая отчетность
Семейный бюджет Доходная и расходная части бюджета
Криптовалюта: биткоин - цифровое золото 21 века
Двусторонние инструменты защиты и стимулирования инвестиций
Вы можете прислать нам Вашу презентацию и мы опубликуем ее на сайте.
Обратная связь
Для правообладателей
Email: Нажмите что бы посмотреть